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格隆汇1月16日丨大和发研报指，受制于过去3年香港防疫及出入境限制，长江基建(1038.HK)未能参与潜在收并购的尽职调查，但相信在相关措施放宽后，今年长和系收并购前景清晰，尤其是小型收并购交易，长建几乎确定牵涉其中。大和上调长建评级，由“优于大市”升至“买入”；但下调目标价7.8%，由57.5港元降至53港元。

报告指出，长建英国业务前景可见改善，预期未来英磅与港元汇兑趋稳定；对UKPN、WACC业务的决策亦较预期为佳，估计2025年4月1日前，电能实业(0006.HK)及长建均没有其他主要海外资产回报重置。

大和预期，长建2022-2024年每股派息会增加约0.03港元；电能则提高约0.01港元；煤气(0003.HK)持平。另该行估算，长建2023年股息率为6%，虽低于电能的6.5%，但跑赢煤气的4.6%。基于派息稳定性及收并购方向改善，大和建议投资者持有长建、电能；但沽出煤气。

大和亦因下调长建英磅兑港元汇率预测而下调长建2022-23年每股盈利预测10.1-15.2%，因此调低长建目标价。